進(jìn)行股權(quán)設(shè)計,可以更好的形成股權(quán)結(jié)構(gòu);優(yōu)化公司的組織機構(gòu)和經(jīng)營管理水平;明確各股東的權(quán)利和責(zé)任;可以吸引更多的投資;擴大公司的規(guī)模;提高公司的綜合實力和競爭能力。小編現(xiàn)將常見的幾種股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)缺點總結(jié)如下:
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一、您的企業(yè)是否面臨以下問題?
1.股東進(jìn)入,進(jìn)退機制如何約定?
2.方案制定不科學(xué),股權(quán)激勵“一窩蜂”無章可循!
3.核心人才流失,固化薪酬難以激發(fā)激勵價值
4.企業(yè)發(fā)展,股權(quán)如何預(yù)留?
5.公平分錢難衡量,激勵不足反傷團隊和氣!
6.稀釋股權(quán),控制權(quán)如何保障?
7.合伙創(chuàng)業(yè),股權(quán)如何分配?
8.老板忙于瑣事,公司業(yè)績不增反降
9.計劃上市,股權(quán)如何改制?
10.激勵方案難落地,團隊目標(biāo)導(dǎo)向成“一團散沙”!
二、您是否因為以下問題而導(dǎo)致您的企業(yè)止步不前,寸步維艱?
1.創(chuàng)業(yè)合伙人缺乏了解,草率合作,導(dǎo)致項目中途流產(chǎn)?
2.股權(quán)均分,企業(yè)受阻,沒有絕對話語權(quán)?
3.輕易許股,內(nèi)耗不斷,股東之間缺乏信任?
4.股權(quán)高度分散,融資易主,辛苦打拼的企業(yè)卻為他人做嫁衣?
5.錯失合作機會,失去融資功能,再好的項目都做不大?
6.公司重組、合并不知如何設(shè)計股權(quán)?
7.公司戰(zhàn)略不斷調(diào)整,股權(quán)設(shè)計卻持續(xù)不變,不知該如何做動態(tài)調(diào)整?
三、股權(quán)設(shè)計作用
1.完善公司治理
2.科學(xué)分配股權(quán)
3.提升公司價值
4.獎勵功臣元老,激勵骨干員工
5.助力企業(yè)成長,提高經(jīng)營管理效率
6.目標(biāo)一致、行動一致,高度歸屬感
四、服務(wù)類別
1.股權(quán)診斷分析
2.股權(quán)架構(gòu)設(shè)計與規(guī)劃
3.股權(quán)激勵體系規(guī)劃
4.股權(quán)激勵方案設(shè)計
5.分子公司股權(quán)激勵設(shè)計
6.股權(quán)融資方案
7.擬頂配套制度與協(xié)議
8.輔導(dǎo)落地實施
五、常見的股權(quán)結(jié)構(gòu)類型主要有三種,集中型、分散型、制衡型
1、集中型股權(quán)結(jié)構(gòu)
企業(yè)絕對控股股東通常具有公司股份的百分之五十以上,對企業(yè)具有絕對控制權(quán)
優(yōu)點:
(1) 形成“控制權(quán)共享收益”,控股股東的控股行為能夠給企業(yè)整體(包含大小股東在內(nèi)的所有股東)產(chǎn)生收益;
(2)解決了“搭便車”的問題,大股東有動機、也是有能力去監(jiān)督企業(yè)的管理層,使股東與管理者的代理摩擦減少;
(3)足夠的投票權(quán)通常能夠確保控股股東本身或其代表直接參與公司經(jīng)營,進(jìn)而推動企業(yè)經(jīng)營,提升企業(yè)的效率水平并提高全體股東的財富;
(4)一定程度的股權(quán)集中能夠減少股東與管理者之間代理成本。
缺點:形成“控制權(quán)私人收益”,控股股東運用其控股地位從企業(yè)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤,進(jìn)而危害了中小股東和企業(yè)的利益。當(dāng)大股東的控制權(quán)欠缺企業(yè)其他利益相關(guān)者的監(jiān)督和制約時,大股東便會采用“隧道行為”給自己謀取控制權(quán)私利,危害諸多小股東的利益。
2、分散型股權(quán)結(jié)構(gòu)
企業(yè)沒有大股東,所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)基本上完全分離、單個股東所持股份的比例在百分之十以下
優(yōu)點:
(1) 能夠減少股東持有股份的流動性風(fēng)險,產(chǎn)生流動性收益;
(2) 有益于經(jīng)營者創(chuàng)造性的發(fā)揮;
(3)在股權(quán)高度分散的情況下,股東持股數(shù)相仿,權(quán)力分配比較平均,在股東之間存有一種制衡機制,有益于產(chǎn)生權(quán)力制衡與民主決策。
缺點:
(1)因為股東“搭便車”的行為和監(jiān)督成本的存有,經(jīng)營者通常運用自己的信息優(yōu)勢,采用機會主義行為,損害眾多股東的利益;
(2)公司股東沒法在集體行動上達(dá)成共識,可能會減少企業(yè)的反應(yīng)速度,使企業(yè)錯過機會,減少工作效率;
(3) 容易引來野蠻人。
3、制衡型股權(quán)結(jié)構(gòu)
企業(yè)具有較大的相對控股股東,同時還具有其他大股東,所持股份比例在10%與百分之五十之間
優(yōu)點:
(1) 因為股權(quán)相對集中,大股東有加強監(jiān)督減少經(jīng)理的私人收益的激勵;
(2)因為大股東各自的利益最大化約束和利益分配不均衡,經(jīng)常會促使一些可能會危害中小股東利益的決策不能達(dá)成共識,大股東之間無形中構(gòu)造了一種利益均衡機制,有效減少了對小股東利益的損害,即討價還價效應(yīng);
(3)共享控制權(quán)代表著更少的少部分股權(quán)需要出售以滿足融資需求。如此一來,控制集團能夠在更大程度上把企業(yè)價值內(nèi)部化,這可能會減少他們?yōu)榱颂岣咚饺耸找娑該p失效率作為代價的從事商業(yè)決策的動機;
缺點:
(1)這種討價還價也可能會造成大股東關(guān)注于控制權(quán)爭奪,造成企業(yè)的業(yè)務(wù)癱瘓,使小股東利益受損;
(2)大股東對投資項目的前景、回報率、各自所承擔(dān)的成本與享受的收益的看法可能不同,而目因為存在多個大股東,通過談判形成一致意見的難度提升,進(jìn)而使得一些具有正的凈現(xiàn)值的投資項目被放棄,最后導(dǎo)致投資不足;
(3) 對管理層的監(jiān)督活動是一個“公共品”,大股東之間存在搭便車的動機,最終造成監(jiān)督不力,而一股獨大在解決此類問題時也許更有效。
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