什么叫股權(quán)架構(gòu)?以下將為大家具體講講安徽省16市股權(quán)架構(gòu)方案和股權(quán)架構(gòu)頂層三種設(shè)置模式,具體包括合肥市以及阜陽市、六安市、安慶市、池州市、黃山市、亳州市、宿州市、馬鞍山市、黃山市、宣城市、淮北市、淮南市、蚌埠市、銅陵市、蕪湖市、滁州市各地,股權(quán)架構(gòu)是公司組織的頂層設(shè)計,股權(quán)設(shè)計核心是解決誰投資、誰來做、誰收益以及誰擔(dān)責(zé)的問題。
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安徽省16市股權(quán)架構(gòu)方案流程
從宏觀層面上,創(chuàng)業(yè)公司早期最為核心的四類人:創(chuàng)始人、合伙人、核心員工、投資人,他們都是屬于公司也是早期風(fēng)險的承擔(dān)者和價值貢獻(xiàn)輸出者。
早期做股權(quán)架構(gòu)設(shè)計的時候基本上都是圍繞著基于人力資本價值輸出的高度認(rèn)可,科學(xué)合理股權(quán)設(shè)計需將利益相關(guān)方綁定在一起,從而將股權(quán)價值作為企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略坐標(biāo),建立競爭優(yōu)勢獲得指數(shù)級增長。
1. 合理的股權(quán)架構(gòu)在企業(yè)中的價值
1. 合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)可以明晰股東之間的權(quán)責(zé)利,科學(xué)體現(xiàn)各股東之間對企業(yè)的貢獻(xiàn)、利益和權(quán)利,從而使各股東的積極性得以充分的調(diào)動。
2. 合理并且穩(wěn)定的股權(quán)結(jié)構(gòu)及恰當(dāng)?shù)耐顺鰴C(jī)制,有助于維護(hù)公司和創(chuàng)業(yè)項目的穩(wěn)定。
3. 在未來引資時,股權(quán)要稀釋,完美的股權(quán)架構(gòu),有助于確保創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊對公司的控制權(quán)。
4. 無論是主板、創(chuàng)業(yè)板還是新三板,均會要求上市標(biāo)的股權(quán)結(jié)構(gòu)是否明晰、清楚、穩(wěn)定;完美的股權(quán)架構(gòu)有利于企業(yè)順利走向資本市場。
5. 避免出現(xiàn)公司股權(quán)僵局或股權(quán)爭議,以避免重蹈“真功夫”、“西少爺”等股權(quán)爭議覆轍。
合理的股權(quán)架構(gòu)安排解決的不僅僅是分割股權(quán)比例的問題,而是要對創(chuàng)業(yè)企業(yè)生存、發(fā)展所需對接的各種資源;
將這些資源合理地拼接利用起來,實現(xiàn)企業(yè)和各利益相關(guān)者之間的共贏局面。
股權(quán)架構(gòu)頂層三種設(shè)置模式
因此,設(shè)計股權(quán)架構(gòu)要根據(jù)企業(yè)的具體類型分析,進(jìn)行多元化的架構(gòu)設(shè)計。
股權(quán)架構(gòu)頂層的三種設(shè)置模式:
1.一元股權(quán)架構(gòu)
2.二元股權(quán)架構(gòu)
3.多元股權(quán)架構(gòu)
2. 一元股權(quán)架構(gòu)
直接按各自出資分割股權(quán)、分享股權(quán)決策權(quán)及分紅權(quán),這是最簡單、較傳統(tǒng)的股權(quán)架構(gòu)類型。
一元股權(quán)架構(gòu)這種是指股權(quán)的股權(quán)比例、表決權(quán)(投票權(quán))、分紅權(quán)均一體化。
采用該種股權(quán)架構(gòu),看似簡單地解決了股權(quán)分配的難題,但由于股東之間的股權(quán)比例只能根據(jù)其出資來確定。
對于初創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)始人而言,其對企業(yè)控制權(quán)的掌握也缺少了自主性和靈活性,甚至很容易因企業(yè)融資或因他人惡意爭奪企業(yè)控制權(quán),或是其他的意外變故而喪失了對企業(yè)的控制。
在這種結(jié)構(gòu)下,所有中小股東的權(quán)利都是根據(jù)股權(quán)比例而決定的。這是最簡單的股權(quán)結(jié)構(gòu),需要重點避免的就是公司僵局的問題!
實際中存在幾個表決權(quán)“節(jié)點”:
1. 一方股東持有出資比例達(dá)到33.4%以上的;
2. 只有兩位股東且雙方出資比例分別為51%和49%的;
3. 一方出資比例超過66.7%的;
4. 有兩股東且各方出資比例均分為50%的
3. 二元股權(quán)架構(gòu)
二元股權(quán)架構(gòu)是指股權(quán)在股權(quán)比例、表決權(quán)(投票權(quán))、分紅權(quán)之間做出不等比例的安排,將股東權(quán)利進(jìn)行分離設(shè)計。
比一元股權(quán)架構(gòu)更靈活一些的,還有二元股權(quán)架構(gòu)。二元股權(quán)架構(gòu)在國外非常普遍,這種股權(quán)結(jié)構(gòu)能幫助創(chuàng)始人和大股東在公司上市后仍能保持對公司的控制權(quán)。
這種架構(gòu)設(shè)計,適合那些需要將分紅權(quán)給某些合伙人,但將決策權(quán)給創(chuàng)始人的多個聯(lián)合創(chuàng)始人的情況。
4. 多元股權(quán)架構(gòu)
在二元股權(quán)架構(gòu)的基礎(chǔ)上,將公司的股東分為多個類型,創(chuàng)始人、合伙人、員工、投資人,資源股東等等。
針對他們的權(quán)利進(jìn)行整體性安排,以實現(xiàn)企業(yè)維護(hù)創(chuàng)始人控制權(quán)、凝聚合伙人團(tuán)隊、讓員工分享公司財富、促進(jìn)投資者進(jìn)入等目標(biāo)。
相對于前兩種股權(quán)架構(gòu)來說,多元架構(gòu)能充分考慮企業(yè)各類主體間的利益關(guān)系,以及各類主體對企業(yè)本身的貢獻(xiàn)等多方因素,來指導(dǎo)股權(quán)的劃分思路;
因此在此種架構(gòu)下劃分股權(quán)能有利于公司整體的快速發(fā)展,而不是個別股東利益最大化,同時也符合企業(yè)治理的需求。
多元股權(quán)架構(gòu)設(shè)計的思路主要有三大步驟:
1. 將公司股權(quán)這一大蛋糕首先分出投資人和創(chuàng)始人的份額;
2. 考慮將剩余的蛋糕分給合伙人和員工,并且在合伙人和員工這兩部分蛋糕中,再根據(jù)個人對公司的貢獻(xiàn)細(xì)分每個人應(yīng)得的股份;
3. 查漏補(bǔ)缺,看按照前兩步分得的股權(quán)是否有不合理之處,進(jìn)行調(diào)整。
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